加大政策力度

促进我区租赁行业更快更好发展的建议

张辉斌

近年来，我国融资租赁业步入了前所未有的发展阶段，在服务实体经济和供给侧结构性改革及经济转型升级等方面发挥的作用日益凸显，在推动产业创新升级、带动新兴产业发展和促进经济结构调整等方面发挥着重要作用。

一、我区融资租赁业发展情况

当前，珠三角融资租赁行业发展迅猛，南沙自贸区的融资租赁产业也驶入发展“快车道”，南沙正在打造全国融资租赁“第三极”。截止 2017 年底，南沙融资租赁企业已达489家，业务范围涉及飞机、船舶、工程机械、高科技设备、不动产、医疗设备等，业务合同额累计超1700 亿元。仅 2017年，南沙融资租赁贡献固定资产投资124亿元，融资租赁重点企业完成营业收入超40亿元，新增合同额约770 亿元，飞机租赁贡献进出口14.5亿美元。2017年1-6月，南沙融资租赁行业税收总量超3亿元；2016年，南沙融资租赁行业税收贡献为 4.8 亿,平均增速超 60%。

二、我区融资租赁业发展存在的差距

南沙自贸区租赁行业的发展确实取得了不俗的成绩。但南沙自贸区要实现大湾区金融中心的地位还存在一定差距，主要体现在：

（一）对标深圳，广深金融总量差距持续扩大

截至11月末，深圳市金融机构（含外资）本外币存贷款余额为116052.85亿元，其中存款余额为70005.18亿元，贷款余额为46047.67亿元。同期，广州市金融机构本外币存贷款余额为85329.27亿元，其中存款余额为51434.57亿元，贷款余额为33894.70亿元。广州各项金融总量指标分别为深圳的73.5%、73.5%和73.6%。虽然2017年度数据还未出炉，但根据前十一个月的主要经济数据统计分析，可以预见广州和深圳金融总量的差距在2016年的基础上将继续加大。如果广州未来缺乏持续的发力点，预期2018年两市的金融总量差距将持续扩大。

详表：2008年、2016年、2017年（1-11月）广深两市金融总量对比

   （二）南沙自贸片区金融机构规模不足，融资租赁行业发展受限

南沙新片区以“广州金融的新增长极”为发展定位，依托于广州市整体的金融机构发展情况，融资租赁行业的发展上限又取决于区域金融机构的综合实力，其中，又以商业银行为融资租赁最主要的融资渠道。据调查，南沙自贸区的成立，虽吸引了众多银行纷纷进驻（截至2017年底有28家商业银行进驻南沙自贸区），但以支行居多。虽有几家冠以分行的银行落地，但实际在审批权限和业务规模上都不足以与广州市内业务规模较大的支行相提并论。南沙区的金融机构规模实际上对融资租赁行业发展造成了一定的限制。另一方面，南沙金融机构的业务量又严重不足，亟须找到新的渠道和方式去让资本发挥撬动产业发展的作用。

（三）南沙区融资租赁行业发展仍处于初级阶段，任重而道远

南沙自贸片区挂牌后，南沙融资租赁企业飞速发展，截止2017年底，业务累计合同额超1700亿元，业务范围包括飞机、船舶、工程机械、高科技设备、不动产和医疗设备等。其中，作为南沙区域经济发展新型的、最为迅速和极具特色的飞机融资租赁，成为了南沙融资租赁行业的龙头领域，为南沙的经济和税收发展作出了明显贡献。

对比深圳前海自贸片区，深圳98%以上的租赁企业都在前海，与天津、上海等地位列全国三强。截至2016年12月30日，前海融资租赁企业注册总数为2015家，同比增长1.8倍，合同余额总量约合2000多亿元人民币，其中世界500强企业6家，国企投资企业12家，上市公司22家。前海深港跨境融资租赁产业发展生态圈的雏形初现。

对比天津东疆自贸区，截至2017年11月的数据显示，天津东疆的注册企业数量为南沙的3倍多，融资租赁总资产近乎七倍于南沙。从单一飞机融资租赁业务上看，目前中国近80%的飞机租赁业务是在天津东疆进行的，截至2017年11月，南沙仅为30架，合同金额约20亿美元，而天津东疆完成了1028架飞机租赁业务，飞机租赁资产累计总额度超500亿美元，是仅次于爱尔兰的世界飞机租赁高地。对比天津东疆，南沙租赁起步较晚，在规模和业务上南沙都与东疆自贸区存在较大差距。此外，在企业数量、行业实力和经济贡献方面，南沙自贸区租赁行业发展也与全国其他自贸区存在一定差距。

（四）民营融资租赁企业资产规模小、业务量少，难以形成产业集群效应

自贸区挂牌后，截止 2017年底，南沙已经落户489家融资租赁企业，包括 2 家金融租赁公司，65 家内资租赁公司，381 家外资租赁公司和 41 家单机 SPV 公司。南沙地区的融资租赁企业骈门连室，但能真正开展业务的公司却为数不多。从数量上看，民营融资租赁公司占南沙融资租赁公司的比例不小,是南沙区融资租赁行业发展的重要推动力。但事实是，民营租赁公司的业务合同总额并不高，南沙民营融资租赁公司的实际开展业务的仅为 10%，其中拥有一定业务规模的融资租赁公司更是屈指可数。原因在于银行对民营租赁公司的授信门槛较高，并且民营租赁公司缺少有效、有力的融资担保条件和融资渠道，缺少资金支持，导致业务规模无法扩大。

（五）财税优惠政策仍待完善

2016年南沙自贸区融资租赁行业税收总量为4.8亿元，可见融资租赁企业对政府财政收入做出的贡献，但也从侧面反映出融资租赁企业开展业务的成本水平。南沙需要充分利用南沙国家级新区、自贸试验区“双区叠加”的优势，用活示范区税收政策。从政策角度和企业经营出发，为企业的经营提出涉税建议，为融资租赁企业测算项目涉税成本，帮助企业对项目盈利水平提前预判。

三、促进我区租赁行业更快更好发展的建议

南沙要打造成为粤港澳大湾区的金融中心，当前的主要矛盾是企业对创新金融服务的需要与金融服务体系的不完善之间的矛盾、是融资租赁等新型金融服务行业的发展需要与区域性金融政策支持的不充分之间的矛盾。未来，南沙要持续深化供给侧结构性改革、引领广东广州未来产业发展，就要加强建设国际化创新型金融服务体系，以创新和政策为抓手，做大做强融资租赁产业，站在构建南沙国际金融中心地位、支持国家实体经济发展和助力“一带一路”的战略高度，通过完善南沙自贸片区的相关政策，逐步优化南沙金融环境、增强南沙金融行业发展活力、加快南沙融资租赁行业的健康发展。

（一）坚持以政策创新促产业良性发展

1.完善相关产业政策，设立融资租赁专项鼓励金。完善和合理的政策是行业的催化剂，因地制宜的行业政策有利于行业健康快速发展。为加快南沙融资租赁行业的健康发展，政府应该制定积极的财政政策，设立融资租赁行业专项鼓励金（如落户奖、扶持资金等），扩大融资租赁业务补贴范围，加大对类金融机构的奖励力度。同时，政府可通过风险补偿、担保、贴息等政策工具，鼓励和引导融资租赁企业拓展业务规模，扩大业务领域覆盖面，提高市场渗透率。

2.完善税收优惠政策，降低企业融资成本。南沙区税务部门可在落实本区现有的融资租赁税收支持政策的基础上，进一步研究并细化落实国家给予自贸区融资租赁行业的税收优惠政策，应充分发挥税收的调节作用，向上级部门申请有关税收优惠政策，降低融资租赁公司的税务负担和业务成本。持续优化南沙新区的政策环境和市场环境，增强南沙自贸区对租赁企业的吸引力，促进融资租赁企业成为南沙特色重点产业。

（二）坚持以金融创新促市场融合

1.引导金融机构与融资租赁企业合作，打造新金融服务平台孵化市场。广州地区金融发展的局限性之一是地域性。广州地区的银行基本只承接省内项目，而深圳地区的银行却将业务范围拓展到全国各地，两者业务规模与经济贡献自然存在较大差异。为超越这一市场局限性，银行可借助融资租赁的力量，通过与融资租赁企业建立合作关系，创新商业模式，对融资企业进行双重筛选，共同投放，互利共赢，达到拓宽业务范围、扩大区域影响力、增强创新示范效应的作用。建议政府建立专业化的交流平台，促进与协调商业银行同租赁企业的沟通与合作，增进各机构对于相关业务的了解，达到相互沟通，相互合作，互利共赢的目的。同时，政府可将各类公共资金及部门账目，比如政府涉农性财政资金、社会保障资金、政府各单位工资发放业务等，转移或分配到地方银行，鼓励银行协助融资租赁公司开展业务，提升行业整体信心。

2.成立融资租赁专项基金，推进产融结合，促进产业优化升级。提高供给体系的质量，关键在于发展制造业，推动产业转型和优化升级。这也是融资租赁行业发展的初衷。但推动产业转型升级需要大量的资金，租赁资产譬如飞机、轮船等单件价值在8亿元左右，一般融资租赁企业难以消化，而像新能源公交车等运输工具，单批采购量大，租赁物资产价值也往往超过10亿元。

建议政府加大财政支持力度，配套设立融资租赁专项基金。仿照PPP模式，政府可按照项目金额的5%-10%或一定比例出资，直接参与到一些大型的优质的融资租赁项目中来，在项目合作中起到一个带头人的作用；或者直接与银行、租赁公司三方共同在银行申请一定的基金保底的授信额度，这既有利于提高银行开展租赁项目的积极性，以政府信用协助有一定实力又真正开展业务的租赁公司在银行取得授信额度，有利于更好地服务实体经济。

（三）抓住市场机遇，建立南沙特色经济增长点

1.做强做大南沙租赁，持续赋能南沙本地产业。备受瞩目的广州南沙新区（自贸区）“1+1+10“产业政策提出要大力发展10个产业政策，金融和先进制造业是重要的因素，要有效解决先进制造业企业发展中的融资难题，融资租赁将发挥重要的作用。目前南沙高端制造业中有鑫泰科技、晶科电子、敏嘉制造等新能源产品精密加工企业，通过租赁的方式解决这些企业发展中的融资问题，助力企业做大做强，实现南沙租赁和制造业协同发展。

2.继续加大新型业态的创新探索，不断突破，形成新的经济增长极。波音在 2017 年的《当前市场展望》年度报告中预测，未来 20 年全球新飞机市场需求总量为 41030 架，其中亚太地区为 16050 架。而根据广东金融学院航运航空金融发展课题组测算，广州航运航空金融服务的市场需求为 5134 -6044 亿元。以广州白云机场为例，目前运营的航空公司达72 家，开通航线 270 多条，同时抓紧推进机场二号航站楼工程及其配套项目的建设，可见航运航空领域融资租赁市场巨大。

南沙自贸区现有飞机租赁企业 41家，引进落地飞机共 37架，合同金额约 24.6 亿美元，贡献进口约22.8亿美元。2016 年和 2017 年上半年入库税额分别为 5026 万元和9911 万元，已然成为南沙税收和经济的新增长点。

发展势头同样强劲的新能源领域与航空航运领域在资产价值量、设备使用期限、投资回报率的稳定性和日益扩大的市场规模等方面均有不少相似之处。

2016 年，广东省政府发布的《关于加快新能源汽车推广应用的实施意见》中提出，到 2020 年，全省新能源公交车保有量占全部公交车比例超 75%。据此估计，广东省新能源公交车的市场容量为 6.8 万辆，目前已投放 1.8 万辆，仍存在 500 亿的市场规模与融资需求。这对于南沙的租赁企业而言是一个难得的发展机遇，也将成为南沙经济发展的特色增长点。

当前，南沙自贸区应该紧跟国家政策导向，抓住市场发展机遇，发挥自身优势，重点关注航空航运和新能源领域，通过财政、税收等政策工具，扶持飞机和新能源公交车租赁项目，建设南沙经济发展新引擎，打造独具南沙特色的经济增长点，形成粤港澳大湾区产融核心支撑力。